市价单、限价单、止损单等基础订单

市价单：优先成交，但价格不确定

市价单就是“只在乎成交，不在乎具体成交价”的订单类型。

1. 市价单的执行机制

• 你下市价单买入
  系统会用你能买到的当前所有卖单，从最便宜的卖一开始，一档一档往上扫，直到把你的数量买够为止。
• 你下市价单卖出
  系统会用你能卖掉的当前所有买单，从最高的买一开始，一档一档往下打，直到卖完为止。

也就是说：

• 成交几乎是立刻的（只要有对手盘）
• 具体成交价是“买盘/卖盘一整串档位的加权平均”，不是你屏幕上看到的那一个价

2. 优点：优先成交

市价单最适合你只在乎“能不能马上成交”，而不太在意“一两档价差”的场景，比如：

• 你想快速平仓，防止风险继续放大
• 你买的是流动性极好、买卖盘厚的指数 ETF 或大盘蓝筹股
• 资金量很小，相比价格几分钱的误差，成交本身更重要

3. 缺点：价格不确定，遇到大波动会“滑很远”

滑点：你下单前看到的是一个价，真正成交时却比这个价差了好几档，甚至很多档，这个差价就叫滑点。

在波动很大的个股上，用市价单的风险主要来自两个点：

1. 盘口很薄：买卖盘挂单不多，每一档数量很少
2. 价格跳动快：有人疯狂追涨杀跌，盘口很快就被吃空、刷新

例子：高波动小盘股上的市价单风险

假设某小盘股当前盘口是：

• 卖一：10.00 元，100 股
• 卖二：10.10 元，500 股
• 卖三：10.30 元，800 股

你下了一笔“市价买入 1000 股”的订单：

• 先在卖一：10.00 元，成交 100 股，还差 900 股没买够
• 再在卖二：10.10 元，成交 500 股，还差 400 股
• 再在卖三：10.30 元，成交 400 股，刚好买够

最后成交的加权平均价大约是：

• $(100 \times 10.00 + 500 \times 10.10 + 400 \times 10.30) / 1000 = 10.17$ 元

而你下单前，只看到“卖一是 10.00 元”，心理预期也许是“差不多 10 块钱附近”，
结果真正成交价格平均到了 10.17 元，直接贵了 1.7%。

如果这只股票本身波动就很大，还可能出现你刚下市价单，主力突然撤单/砸盘，
盘口瞬间变化，你的订单被“抬到很高”或者“砸到很低”的价位成交。